儲能政策護航產業(yè)健康發(fā)展 文山電力(600995)是南網唯一抽水蓄能上市平臺

2022年是電力市場改革全面提速的一年，除已啟動的14個試點地區(qū)外，其余地區(qū)也將盡快開展現貨市場建設。同時，綠電儲能等新主體相關交易細則、頂層改革文件均已下發(fā)。國聯(lián)證券分析師賀朝暉指出，市場化改革提速使綠電儲能的商業(yè)模式、盈利能力將出現明顯的邊際變化，孕育著巨大的投資機遇。

儲能產業(yè)的發(fā)展，得到了政策的有利護航。之前在國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》中，提出了堅持儲能技術多元化目標。提出了堅持儲能技術多元化目標，到2025年，實現新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉變，裝機規(guī)模達30GW以上;到2030年，實現新型儲能全面市場化發(fā)展。此外，近期出臺的《關于進一步推動新型儲能參與電力市場和調度運用的通知》更是為國內儲能行業(yè)帶來實質性利好?！锻ㄖ诽岢龉膭钚滦蛢δ芸勺鳛?ldquo;獨立儲能”自主參與電力市場，推動獨立儲能參與電力市場配合電網調峰，明確了新型儲能在參與電力市場的角色及交易機制等。

6月29日，國家能源局又發(fā)布《防止電力生產事故的二十五項重點要求(2022年版)(征求意見稿)》，針對電化學儲能電站火災事故防范，提出了詳細要求，其中最顯眼的就是中大型電化學儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動力電池。因此，市場預期未來儲能將向抽水、磷酸鋰鐵等方向轉變。個股機會方面，賀朝暉建議投資者關注綠電運營商建議關注全國性龍頭三峽能源、龍源電力，以及較發(fā)達省份區(qū)域性龍頭，如江蘇新能、浙江新能、中閩能源等;儲能運營商建議關注抽蓄巨頭文山電力、抽蓄新兵湖北能源、以及固體重力儲能先鋒中國天楹等。

潛力股精選

江蘇新能(603693)

公司發(fā)布《“十四五”發(fā)展規(guī)劃綱要》，力爭到“十四五”末，公司負責管理的各類新能源項目裝機達到755萬千瓦(含已投產、在建、開展前期工作的項目，以及控股股東先行投資、委托公司管理等各類新能源項目)。銀河證券指出，根據去年江蘇省發(fā)改委發(fā)布的《關于做好2021年風電和光伏發(fā)電項目建設工作的通知》等文件，十四五期間江蘇重點發(fā)展海上風電和光伏發(fā)電，力爭2025年風電和光伏總裝機容量達到63GW以上。公司作為江蘇省內新能源運營龍頭，背靠大股東江蘇國信集團，項目資源與開發(fā)經驗優(yōu)勢顯著，有望充分受益于江蘇省十四五新能源高增長。

龍源電力(001289)

公司近年來營收保持穩(wěn)步增長，主要受益于風電裝機容量的持續(xù)擴張所帶來風電售電量的增加。“雙碳”目標促電力結構轉型，風光裝機維持快速增長在“雙碳”目標的助推下，為我國電力結構優(yōu)化轉型提出的新的要求，風光裝機有望維持快速增長。川財證券指出，“十四五”期間國家能源集團目標新增裝機 7000-8000 萬千瓦，公司作為國家能源集團新能源開發(fā)主體，預計“十四五”期間新能源裝機新增有望達到3000萬千瓦以上。此外，集團承諾在換股和資產收購交易完成后3年內將其他存續(xù)風力發(fā)電業(yè)務陸續(xù)注入公司，集團體外的風電規(guī)模合計2140.67萬千瓦。

文山電力(600995)

公司是南方電網旗下唯一上市抽水蓄能+儲能平臺，2020年南網調峰調頻公司抽水蓄能收入占比61%，毛利潤占比69%，是公司毛利潤來源。本次資產置入的南方電網調峰調頻公司是南方電網的全資子公司，其原本主要業(yè)務為四大板塊抽水蓄能、調峰水電、氣電、電網側獨立儲能業(yè)務，資產注入擬注入其中三大塊，剝離氣電板塊。東吳證券指出，在新型電力系統(tǒng)的結構里，儲能是護航新能源發(fā)展的壓艙石。從整個電力系統(tǒng)的角度看，儲能的應用可以分為發(fā)電側儲能、電網側儲能和用戶側儲能三大場景，目前電網側儲能主要是國家電網、南方電網建設運營，公司是南網唯一抽水蓄能上市平臺。

林洋能源(601222)

公司乘著儲能政策東風，積極布局電化學儲能，在手儲備項目超 3GWh。其中，上游儲能電池端，2021年6月攜手億緯鋰能成立合資公司，公司持股35%，投資不超過30億元建設年產10GWh儲能磷酸鐵鋰電池項目，預計2022年內建成投產。德邦證券指出，公司力爭打造“高可靠、高性價比、高收益”的“3S”融合儲能產品和系統(tǒng)集成解決方案，布局儲能產業(yè)鏈上下游。2022年公司將緊抓儲能市場爆發(fā)性增長機遇，將打造創(chuàng)新的儲能系統(tǒng)集成優(yōu)勢和“集中式共享儲能”運營商業(yè)模式，2022年建設規(guī)?；膬δ躊ACK工廠一期項目2GWh，未來3年累計建設不低于5GWh儲能項目。

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