每日觀點：自律不嚴后果有多嚴重？北交所60家公司、8家中介機構曾被采取監(jiān)管措施

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自北交所開市以來，累計采取自律監(jiān)管措施68項，涉及60家(擬)上市公司，8家中介機構。

措施類型包括“口頭警告”“約見談話”“要求提交書面承諾”“出具警示函”等。違規(guī)事由主要集中在“信息披露違規(guī)”，共有24家，占比35%。

(資料圖片)

而違規(guī)所涉及的對象大部分都是實際控股人、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”人員。

作者｜張爽

編輯｜ 六耳

來源｜ 直通北交所

北交所開市一年來，在把好企業(yè)上市入口關同時，北交所在促進上市公司高質量發(fā)展方面從未松懈，對(擬)上市公司的一些違規(guī)行為，通過自律監(jiān)管措施進行約束。

直通北交所（ID：tobse666）統(tǒng)計，自北交所開市一年來，已有60家(擬)上市公司和8家券商、會計事務所等中介機構因違規(guī)被采取自律監(jiān)管措施，措施類型包括“口頭警告”“約見談話”“出具警示函”等。

違規(guī)事由主要包括信息披露違規(guī)、減持預披露違規(guī)、股份回購違規(guī)、公司治理違規(guī)、關聯(lián)交易違規(guī)、重大會計差錯等。而違規(guī)所涉及的對象大部分都是實際控股人、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”人員。

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上月8家公司被出具監(jiān)管措施

涉信披違規(guī)、股份回購違規(guī)等

近期北交所正在快速擴容，過會企業(yè)已突破180家，上市公司已達144家。與此同時，北交所監(jiān)管層依然沒有放松對(擬)上市公司監(jiān)管從嚴的態(tài)勢，(擬)上市公司往往因為一些細節(jié)問題，被北交所出具監(jiān)管措施。

12月6日，北交所發(fā)布2022年11月的“關于對(擬)上市公司及相關責任主體采取監(jiān)管措施”的情況公示。

公示顯示，11月共有8家公司被北交所采取監(jiān)管措施，其中7家為已上市公司，1家正處于發(fā)行狀態(tài)，尚未正式上市。

上述8家公司中，同心傳動(833454.BJ)、華密新材(836247.NQ)和龍?zhí)┘揖?831445.BJ)(原名稱“龍竹科技”)等5家公司被北交所“口頭警示”，其余3家被要求提交書面承諾。

這些公司的違規(guī)事由主要包括信息披露違規(guī)、交易違規(guī)、股份回購違規(guī)、預披露違規(guī)、公司治理違規(guī)。其中，信披違規(guī)的公司有3家，占比37.5%。

具體來看，華密新材、同心傳動和龍?zhí)┘揖舆@3公司皆屬于信息披露違規(guī)。信披違規(guī)是以往自律監(jiān)管情況中出現(xiàn)頻次最多的違規(guī)事由。

其中，從事橡膠和塑料制品業(yè)的華密新材正處于北交所發(fā)行狀態(tài)，是這8家公司中唯一一家尚未正式上市的公司。其將于12月13日開啟申購，12月19日公布發(fā)行結果。

直通北交所（ID：tobse666）注意到，華密新材曾于今年6月29日、8月9日、10月12日分別收到北交所上市申請文件的審核問詢函。前兩輪問詢函均涉及到“信息披露準確性、充分性”的問題。

此外，同心傳動曾出現(xiàn)未披露銀行授信對應擔保的具體情況，以及銀行授信相關的資產抵押事項，之后進行了補充披露。而龍?zhí)┘揖拥倪`規(guī)事由除信息披露違規(guī)之外，還有公司治理違規(guī)。

根據(jù)北交所相關規(guī)定，證券發(fā)行人、收購人、重大資產重組交易對方、破產管理人、中介機構等相關主體出現(xiàn)違規(guī)行為的，北交所或業(yè)務部門可以實施自律監(jiān)管措施。監(jiān)管措施包括口頭警示、監(jiān)管關注、約見談話、要求提交書面承諾、出具警示函、限期改正等15個種類。

被要求提交書面承諾的3家公司包括新芝生物(430685.BJ)、同輝信息(430090.BJ)和中航泰達(836263.BJ)。前兩家公司的違規(guī)事由包括減持預披露違規(guī)、敏感期交易，中航泰達的違規(guī)事由則為關聯(lián)交易違規(guī)。

值得一提的是，北交所上市公司同輝信息在自律監(jiān)管措施公示中兩次上榜。除了11月14日因“減持預披露違規(guī)、敏感期交易”而被要求提交書面承諾外，早在今年2月21日，其股東寧波澤成也被單獨出具過警示函。

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開市一年68項自律監(jiān)管措施

5家公司二度“上榜”

事實上，自去年11月15日開市以來，北交所的強監(jiān)管一直相伴左右，不乏有對上市公司采取監(jiān)管措施的案例。

直通北交所（ID：tobse666）統(tǒng)計，自北交所開市以來，累計共采取自律監(jiān)管措施68項，涉及60家(擬)上市公司和8家券商、會計事務所等中介機構。措施類型包括“口頭警告”“約見談話”“要求提交書面承諾”“出具警示函”等。

其中，“口頭警示”累計54項，占比近接近80%；8家公司被要求提交書面承諾；4家公司被出具警示函；同力股份(834599.BJ)1家公司被約見談話。

而違規(guī)事由中，信披違規(guī)的公司最多，共有24家，占比35%，減持預披露違規(guī)的公司有9家，占比13.2%，股份回購違規(guī)的公司有8家，占比11.8%。

此外，還涉及公司治理違規(guī)、違規(guī)使用募集資金、關聯(lián)交易違規(guī)、重大會計差錯、權益變動違規(guī)、敏感期交易違規(guī)、違規(guī)收購、短線交易違規(guī)等問題。

去年11月，北交所正式開市當月，就有3家公司被口頭警示。之后的12月，北交所違規(guī)公司上升到5家，皆為“口頭警示”。

今年1~11月，單月自律監(jiān)管措施數(shù)量分別為1項、5項、9項、4項、4項、8項、9項、3項、7項、2項、8項，尤其是5~7月違規(guī)案例頻現(xiàn)，這三個月里的20項違規(guī)就占到了開市以來違規(guī)總數(shù)的近三成。

直通北交所（ID：tobse666）統(tǒng)計還發(fā)現(xiàn)，上述被采取監(jiān)管措施的公司中，還有5家公司多次被“警示”。三元基因、硅烷科技、同輝信息、創(chuàng)遠儀器(831961.BJ)、美之高(834765.BJ)，均為二度“上榜”。

此外，作為多家公司的保薦機構的申萬宏源，被3次采取監(jiān)管措施。

三元基因(837344.BJ)不僅被北交所口頭警示，還被北交所單獨出具了警示函?！氨苯凰鶜涔璨牧系谝还伞惫柰榭萍?838402.BJ)被單獨出具了兩次警示函，因信息披露違規(guī)公司“少數(shù)關鍵”人員被北交所單獨出具警示函，同一天其中介機構的兩名保薦代表人也因未能勤勉盡責而被采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

除此之外，恒拓開源、同輝信息2家公司也被北交所單獨出具了警示函。

值得一提的是，生物谷(833266.BJ)曾于去年12月因減持違規(guī)而被口頭警示。還曾涉嫌控股股東資金違規(guī)占用、信息披露違法違規(guī)、股權質押等問題，多次受到北交所問詢。

今年5月24日，生物谷實控人遭立案調查，成為北交所開市以來首個被立案調查的公司。7月12日，北交所針對生物谷“一口氣”發(fā)出4份紀律處分，這是北交所開市以來首單紀律處分。

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50家公司“關鍵少數(shù)”被警示，占比74%

上述被采取監(jiān)管措施的(擬)上市公司中，還有不少省級“專精特新”和國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

由此可以看出，北交所對“專精特新”企業(yè)的違規(guī)行為也絕不手軟，只要出現(xiàn)違規(guī)行為，北交所都會貫徹“零容忍”方針，采取自律監(jiān)管措施予以嚴肅處罰。

直通北交所（ID：tobse666）進一步梳理還發(fā)現(xiàn)，68項被采取監(jiān)管措施的案例中，(擬)上市公司違規(guī)所涉及的對象大部分都是實際控股人、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”人員。

北交所開市至今，已有50家(擬)上市公司的實際控股人、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”人員違規(guī)情況進行處罰或公示，占比達74%。

其中，所涉違規(guī)事由以信息披露違規(guī)為主，15家公司的“關鍵少數(shù)”人員因此“栽跟頭”，占比30%。此外，還涉及“關聯(lián)交易違規(guī)”“公司治理違規(guī)”“股份回購違規(guī)”等問題。

上市公司的關鍵少數(shù)”人員，在公司發(fā)展中發(fā)揮著關鍵作用，不僅決定著公司的治理水平，在很大程度上也決定著上市公司的未來走向。若其存在資金占用、違規(guī)減持、違規(guī)擔保、內幕交易等行為，則會嚴重損害投資者的利益。

而強化對(擬)上市公司監(jiān)管是北交所守穩(wěn)“打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”這一長期目標的必然要求和重要支撐。

早在去年11月北交所開市前夕，北交所就制定了《北京證券交易所自律監(jiān)管措施和紀律處分實施細則》，對相關主體的一些違規(guī)行為，通過自律監(jiān)管措施進行約束。

今年以來，北交所一直強化對上市公司違規(guī)行為的監(jiān)管，特別是針對“關鍵少數(shù)”違規(guī)行為，北交所打出了一系列事前規(guī)范的“組合拳”，包括開展系列合規(guī)培訓、組織全體上市公司“關鍵少數(shù)”簽署規(guī)范運作承諾書，及時傳遞監(jiān)管要求、提示違規(guī)風險等。

不僅如此，北交所還將加大對“關鍵少數(shù)”的嚴重違規(guī)行為的處罰力度，加強與行政監(jiān)管的銜接，觸及立案標準的及時移送立案，追究行政或者刑事責任。

一家企業(yè)登陸資本市場上市，被視為企業(yè)驚險的一躍。成為上市公司，可以享受到上市帶來的市場紅利、融資便利，與此同時也意味著監(jiān)管更加嚴厲。

因此，(擬)上市公司一定要嚴格遵守資本市場的制度規(guī)則，依法規(guī)范運作，這不僅是對市場和投資者負責，也更是對企業(yè)自身長遠發(fā)展而負責，一旦因違規(guī)被北交所處罰將會得不償失。

有業(yè)內人士認為，北交所作為服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，自設立以來，在把好入口關的同時，一直在強化上市公司監(jiān)管，對違規(guī)行為“強監(jiān)管”“零容忍”，促進上市公司高質量發(fā)展。未來，北交所的強監(jiān)管，將會成為常態(tài)化，且是重中之重。

圖片來源｜攝圖網(wǎng)

關鍵詞： 上市公司 違規(guī)行為 信息披露